Årsredovisning
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ)
Perioden 1 januari 2025 - 31 december 2025
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
2
Innehållsförteckning
Året 2025 i korthet ..................................................................... 3
Detta är Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) ............................. 4
VD har ordet ...............................................................................5
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
Förvaltningsberättelse ............................................................... 6
Händelser efter balansdagen ..................................................... 6
Finansiering ................................................................................ 7
Kapitalandelsbevisen i korthet ................................................... 8
Om tillgångarna ....................................................................... 10
Risker och osäkerhetsfaktorer .................................................. 11
Bolagsstyrningsrapport ............................................................ 12
Förslag till vinstdisposition ........................................................ 13
FINANSIELLA RAPPORTER
Resultaträkning ........................................................................ 14
Balansräkning .......................................................................... 16
Förändring av eget kapital ....................................................... 17
Kassaflödesanalys .................................................................... 18
Redovisningsprinciper och noter ............................................. 19
Årsredovisningens undertecknande ........................................ 27
Revisionsberättelse .................................................................. 28
ÖVRIG INFORMATION
Nyckeltal................................................................................... 32
Ordlista och definitioner ........................................................... 33
Finansiella mått som inte definieras av IFRS ............................ 34
Kalendarium ............................................................................. 35
Den formella årsredovisningen återfinns på sidorna 6 till 27.
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
3
ÅRET 2025 I KORTHET
• Rörelseresultatet var -4,0 (-12,6) MSEK. Det förbättrade
resultatet är hänförligt till att bolaget har gått över från
ett direkt-, till ett indirekt ägande av fastigheter via
fondandelar i Slättö Core+ under 2025. Denna övergång
har resulterat i såväl minskad nettoomsättning, som
minskade kostnader.
• Det negativa resultatet efter finansiella poster resulterade
till -28,4 (-588,7) MSEK. Resultatet är primärt hänförligt till
de löpande räntekostnaderna tillhörande vinstandelslånet
om -40,8 (-45,8) MSEK samt mottagna utdelningar om 16,2
(40,2) MSEK. MSEK.
• Omvärdering av kapitalandelslån har påverkat resultatet
med 60,6 (-33,9) MSEK. Det redovisade värdet av
kapitalandelslånen baseras på rådande marknadskurs och
resultateffekten är hänförlig till skillnaden mot rådande
NAV-kurs.
• Resultat efter skatt var 56,6 (-613,0) MSEK, varav en
orealiserad vinst om 60,6 (-33,9) MSEK hänförlig till
värdeförändring av kapitalandelslånet. Värdeförändringen
på investeringen i Slättö Core+ påverkade resultatet med
24,5 (9,6) MSEK.
• Periodens kassaflöde uppgick till -2,4 (10,1) MSEK.
• NAV-värdet som belöper på kapitalandelslån serie A
uppgick vid periodens slut till 53,0 (53,4) procent.
NAV-värdet baseras på finansiella
anläggningstillgångarnas redovisade värde, se även
definition sidan 35.
Viktiga händelser under året
• Under året har reviderade fondvillkor godkänts
enligt ett skriftligt förfarande.
• Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) erhållit
likvider hänförliga till innehavet i Slättö Core+ om
18,9 MSEK bestående av en utdelning om 16,2
MSEK samt 2,7 MSEK för inlösen av
preferensaktier.
• En delutbetalning av upplupen ränta som
belöper andelslånet betalades ut 7 augusti och
motsvarar 1,7% av det nominella beloppet, 17,1
MSEK.
• Ägandet av Estea Omsorgsfastigheter AB (publ)
har övergått till Thylander Sweden AB och ny
styrelse har tillsatts.
• Bjarke Mikkelsen har övertagit rollen som VD för
Fonden.
• Thylander Sweden AB har övertagit de roller
Estea AB tidigare hade avseende drift och
förvaltning av Fonden.
• Bolaget har avslutat sitt avtal om
likviditetsgaranti.
RESULTAT- OCH BALANSPOSTER I SAMMANDRAG SAMT NYCKELTAL
Belopp i miljoner kronor
2025 2024
jan-dec jan-dec
Nettoomsättning 0,0 6,2
Rörelseresultat -4,0 -12,6
Resultat efter finansiella poster
-28,4 -588,7
Totalresultat
56,6 -613,0
Skulder till kreditinstitut
0,0 0,0
Emitterat kapitalandelslån
1 005,2 1 005,2
Eget kapital
289,9 235,8
Balansomslutning
607,5 590,6
Nyckeltal (för definition se sid 32)
Justerad soliditet, %
87,4 91,0
Ränta kapitalandelslån, % 4,0 4,0
NAV-värde, %
53,0 53,4
Upplupen ränta per andel, %
7,5 5,1
NAV inklusive upplupen ränta, %
60,55 58,6
Marknadskurs kapitalandelslån, %
24,0 30,0
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
4
DETTA ÄR ESTEA
OMSORGSFASTIGHETER AB (PUBL)
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) etablerades i december
2019. Inriktningen är att långsiktigt, direkt och indirekt, äga,
utveckla och förvalta fastigheter i Sverige.
Idag utgörs Estea Omsorgsfastigheters enda investering av
ett innehav i fastighetsfonden Slättö Core+, vilket ger en
bred och långsiktig indirekt exponering mot
kassaflödesgenererande fastigheter i Norden. Slättö Core+
fokuserar i huvudsak på fastigheter inom segmenten
bostäder, logistik, lätt industri och allmännyttiga fastigheter.
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) har under tidigare år
emitterat ett kapitalandelslån
med en årlig ränta om 4,00 procent och det totala emitterade
beloppet uppgick vid periodens utgång till nominellt 1 005,2
(1 005,2) MSEK. Kapitalandelslån serie A är noterat på Nasdaq
under kortnamnet: ESTEA OMSORG FONDANDEL.
Alternativ investeringsfond (AIF)
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) är ett svenskt aktiebolag
samt en alternativ investeringsfond enligt Lagen (2013:561)
om förvaltare av alternativa investeringsfonder (”LAIF”).
Förvaltare av Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) är AIFM
Capital AB som har tillstånd av Finansinspektionen att bedriva
förvaltning i enlighet med LAIF.
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
5
VD HAR ORDET
Fondens resultat har under 2025 präglats av stabilitet och
löpande drift. Inga förvärv eller försäljningar har skett och
fonden är fortfarande endast investerad i fonden Slättö Core+.
Slättö Core+ har levererat resultat enligt plan och har under
året fortsatt växa genom förvärv i Finland och Sverige. Inga nya
förvärv har registrerats under fjärde kvartalet.
Estea Omsorgsfastigheters kurs har under fjärde kvartalet varit
i linje med kursen från föregående period, och under året som
helhet hållt sig relativt stabil. Fondandelarnas kurs ligger dock
fortfarande kraftfullt under NAV-värde. Som tidigare nämnts
utvärderar fondens förvaltare löpande alternativ för innehavet
baserat på den stora diskrepans som finns mellan fondens
NAV-värde, som baseras primärt på NAV-värde av
underliggande fondandelar i Slättö Core+, och marknadskursen
på börsen. Vad som fortsatt bedöms som det alternativ som
ger starkast förutsättningar för likviditet och avkastning I
relation till nuvarande NAV-värde är att fonden nyttjar rätten
att påkalla ett andelsåterköp från Slättö Core+. Samtidigt som
vi övervakar denna möjlighet fortsätter vi att utvärdera
marknaden I vår strävan att synliggöra fondens och
underliggande investerings NAV-värde.
Thylander Sweden AB har sedan föregående periods slut
övertagit förvaltningen av fonden och inga större förändringar
planeras i den dagliga driften. Fokus på att få att synliggöra
underliggande värde i fondandelarna fortsätter och även
utvärdering av alternativ så som avyttring och inlösen.
Bjarke Mikkelsen,
VD Estea Omsorgsfastigheter AB (publ)
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
6
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
Styrelsen och verkställande direktören för Estea
Omsorgsfastigheter AB (publ), org.nr 559226-2892, får härmed
avge redovisning för bolaget avseende verksamhetsåret 2025-
01-01 – 2025-12-31.
BOLAGET OCH VERKSAMHETEN
Bolaget
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) etablerades i december
2019. Idag utgörs Estea Omsorgsfastigheters enda investering
av ett innehav i fastighetsfonden Slättö Core+, vilket ger en
bred och långsiktig indirekt exponering mot
kassaflödesgenererande fastigheter i Norden. Slättö Core+
fokuserar i huvudsak på fastigheter inom segmenten bostäder,
logistik, lätt industri och allmännyttiga fastigheter.
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) är ett svenskt aktiebolag
samt en alternativ investeringsfond enligt Lagen (2013:561)
om förvaltare av alternativa investeringsfonder (”LAIF”).
Förvaltare av Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) är AIFM
Capital AB som har tillstånd av Finansinspektionen att
bedriva förvaltning i enlighet med LAIF.
Affärsidé
Bolagets affärsidé är att direkt och/eller indirekt äga och
förvalta kommersiella fastigheter i Sverige utifrån syftet att
fullfölja en ansvarsfull förvaltning med bra avkastning.
Bolagets övergripande mål
Bolagets mål är att skapa en långsiktigt stabil avkastning
genom att direkt och/eller indirekt äga och förvalta fastigheter.
För att uppnå detta prioriteras investeringar i fastigheter av
tekniskt god kvalitet med en bra sammansättning av
hyresgäster.
Övergripande investeringsfokus
Fonden ska företrädesvis göra investeringar direkt och/eller
indirekt i fastigheter och projektfastigheter belägna inom
Norden samt i fastighetsägande bolag eller andra alternativa
investeringsfonder med sin huvudsakliga verksamhet i Sverige.
Investeringarna ska vara de för Fonden bäst lämpade vid vart
aktuellt tillfälle utifrån syftet att fullfölja en ansvarsfull
förvaltning med bra avkastning.
Ägare
Bolaget är ett helägt dotterbolag till Thylander Sweden AB,
org.nr 559523-9319 med säte Malmö.
Bolagsstyrning
Bolaget har valt att införliva Bolagsstyrningsrapporten som
en del av årsredovisningen.
Bolagsstyrningsrapporten återfinns på sidan 12.
Resultat 2025
Nettoomsättningen uppgick under året till 0 (6,2) MSEK.
Rörelseresultatet uppgick till -4,0 (-12,6) MSEK. Resultat
efter finansiella kostnader var -28,4 (-588,7) MSEK.
Omvärdering av kapitalandelslånet påverkade resultatet med -
60,6 (-33,9) MSEK. Periodens totalresultat efter skatt uppgick
till 56,6 (613,0) MSEK.
Finansnetto
Bolagets finansnetto uppgick till -24,4 (576,1) MSEK.
Majoriteten av finansnettot är hänförligt till den löpande räntan
på vinstandelslånet som påverkade resultatet med -40,8 (-45,8)
MSEK. Räntekostnader på kapitalandelslån löper till fast ränta
och är oförändrad. Utdelning från Slättö Core+ stått för
huvudsakliga delen av resultatet från finansiella
anläggningstillgångar om 16,2 (40,2) MSEK.
Investeringar
Under verksamhetsåret har det inte skett några ytterligare
investeringar, således utgörs Estea Omsorgsfastigheters enda
investering av ett innehav i fastighetsfonden Slättö Core+,
vilket ger en bred och långsiktig indirekt exponering mot
kassaflödesgenererande fastigheter i Norden. Slättö Core+
fokuserar i huvudsak på fastigheter inom segmenten bostäder,
logistik, lätt industri och allmännyttiga fastigheter.
Kassaflöde
Verksamhetsårets kassaflöde uppgick till -2,4 (10,1) MSEK,
varav kassaflöde från den löpande verksamheten var -5,1 (-
12,1) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten före
förändring av rörelsekapital uppgick till
-4,9 (-5,2) MSEK. Investeringsverksamheten påverkade
kassaflödet med 2,7 (22,2) MSEK. Likvida medel vid periodens
slut var 7,8 (10,2) MSEK.
Förväntad framtida utveckling
Estea Omsorgsfastigheter delägande i Slättö Core+ medför en stor
och diversifierad fastighetsportfölj som har goda förutsättningar
att utvecklas väl de kommande åren. Den strategiska förflyttning
som genomfördes under 2024 bedöms ha bidragit till ökad
finansiell stabilitet, och det bedöms fortsatt ha goda
förutsättningar att bidra till en stabil och långsiktig
värdeutveckling.
HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN
Inga väsentliga händelser att rapportera.
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
7
FINANSIERING
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) ägde vid periodens slut
aktier i Slättö Core + som på balansdag uppgick till ett värde
av 599,0 (577,2) MSEK
Finansiering och belåningsgrad
För Estea Omsorgsfastigheter är direkt och indirekta
fastighetsinnehav en långfristig tillgång som ska förvaltas och
förädlas på ett så effektivt och för investerarna
värdeskapande sätt som möjligt.
Kapitalandelslån
Estea Omsorgsfastigheter AB:s (publ) kapitalandelslån serie A,
vilket är noterat på Nasdaq, är emitterat till ett nominellt
värde om 10 000 SEK per kapitalandelsbevis. På balansdagen
har bolaget emitterat 100 519 (100 519) kapitalandelsbevis
uppgående till ett nominellt värde om 1 005,2 (1 005,2) MSEK.
Genom kapitalandelslånet har Estea en långfristig
finansiering som förfaller till återbetalning 2028-03-30 efter
att under året förlängt löptiden. Kapitalandelslånen löper
utan säkerheter. Marknadskursen på kapitalandelslån A
uppgick på balansdagen till 24,0 (30,0) procent av nominellt
värde motsvarande 241,2 (301,8) MSEK.
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
8
KAPITALANDELSBEVISET I KORTHET
Kapitalandelsbevis
Kapitalandelslån serie A, beslutat i enlighet med 11 kap. 11
§ aktiebolagslagen (2005:551), representeras av
kapitalandelsbevis vars nominella belopp initialt uppgår till 10
000 kronor. Bolaget (låntagaren) har utfärdat 100 519
kapitalandelsbevis. ISIN kod för dessa är SE00013513801.
Kapitalandelsbevis är ett skuldbevis vilket representerar en
andel i kapitalandelslånet. De är konstruerade som enskilda
värdepapper likt ett räntebevis. Kapitalandelsbeviset ger en
fastställd årlig ränta till långivarna (4,00 procent), men även
möjlighet till vinstdelning baserad på värdet av låntagarens
tillgångar vid löptidens slut. Återbetalningen är alltså
beroende av utvecklingen i fonden varför återbetalningen kan
komma att understiga eller överstiga det totala lånebeloppet
vid löptidens slut.
Börshandel
Kapitalandelsbeviset som representerar kapitalandelslån A är
noterade på Nasdaq Stockholms obligationslista under
kortnamnet: ESTEA OMSORG FONDANDEL. Noterad volym
uppgår till 1 005,2 (1 005,2) MSEK. Kapitalandelsbeviset
handlas i procent (%) av nominellt värde (10 000 kronor),
exklusive upplupen ränta, ett så kallat ”clean price”. Vid köp
eller försäljning av kapitalandelsbevis tillkommer således
upplupen ränta, upplupen från senaste räntebetalningsdag,
utöver förvärvspris för själva kapitalandelsbeviset.
Kapitalandelsbeviset är fritt överlåtbar utan belastningar.
Kapitalandelsbeviset kan innehas av alla typer av fondkonton,
aktiedepåer, kapitalförsäkringar och investeringssparkonton
(ISK).
Värdering av kapitalandelsbeviset
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) redovisar sitt
kapitalandelsbevis till verkligt värde. Det noterade
kapitalandelsbeviset är vid periodens slut värderade till 241,2
(301,8) MSEK, (nominellt inbetalt belopp uppgick vid
emissionerna till 1 005,2 (1 005,2) MSEK).
Estea Omsorgsfastigheter redovisar sina finansiella
anläggningstillgångar till verkligt värde över resultaträkningen.
Kapitalandelslånet redovisas till verkligt värde över
resultaträkningen i enlighet med IFRS 9 avsnitt 4.2.2.
Kapitalandelslånet av Klass A är upptaget till handel på
Nasdaq. Det senast noterade priset på kapitalandelslånet av
Klass A på den öppna marknadsplatsen vid utgången av
aktuellt kvartal utgör således underlag till det redovisade
verkliga värdet för skulden.
För det direktägda innehavet i investeringsfonder används
fondens EPRA NAV/aktie och redovisas till verkligt värde över
resultaträkningen. Se utförligare beskrivning i
redovisningsprinciperna Not 1 under avsnitt finansiella
instrument.
Finansiella instrument värderas i enlighet med IFRS 13,
Värdering till verkligt värde. Kapitalandelslånet är noterat och
klassificeras i nivå 1 i värderingshierarkin. Slutkursen för det
noterade kapitalandelsbeviset per den 31 december 2025
uppgick till 24,0 (30,0) procent av nominellt belopp.
Ränta
Kapitalandelsbeviset ger en årsvis nominell ränta om 4,00
procent (kupongränta) med en kvartalsvis utbetalning i
efterskott. Varje ränteperiod löper på 3 månader med
utbetalning 10 januari, 10 april, 10 juli och 10 oktober varje år
samt på lånets förfallodag. Bolaget beslutade den 19
december 2022 att pausa löpande ränteutbetalningar från
och med april 2023. Ett skriftligt förfarande som godkändes
den 22 augusti 2025 påvisar att eventuella utdelningar som
fonden erhåller baserat på sitt innehav av aktier i Slättö Core
Plus AB, ska betalas ut till minst 90 procent till investerarna,
förutsatt att fondens likviditet så medger, på nästkommande
räntebetalningsdag i första hand används för att reglera ej
utbetald upplupen lånebeloppsränta till investerarna.
Efterställt lån
Kapitalandelslånet utgör en ej säkerställd förpliktelse för
låntagaren. Kapitalandelslånet är efterställt samtliga
låntagarens icke efterställda förpliktelser.
Slutlig återbetalning av kapitalandelslånet
Slutlig återbetalning av kapitalandelslånet ska ske efter att
samtliga av bolagets investeringar har avyttrats och full
betalning för dessa har erhållits, vilket ska ha skett senast 2028-
03-30. Avyttring, och därmed återbetalning, kan ske när som
helst dessförinnan. Den slutliga återbetalning- en ska uppgå till
summan av det totala lånebeloppet per förfallodagen och 100,0
procent av låntagarens ackumulerade resultat upp till 6,0
procents årlig avkastning samt 75 procent av överskjutande
resultat över brytpunkten 6,0 procent, för det fall detta är
positivt, eller 100 procent av låntagarens ackumulerade resultat,
för det fall detta är negativt. Förlängningsrätten är begränsad i
tid och två tillfällen och får villkorslöst påkallas så att löptiden
för kapitalandelslånet löper till och med den 31 december 2027.
Fullständiga villkor framgår av ”Fondvillkor Estea
Omsorgsfastigheter AB” med ISIN nr. SE0013513801 vilka finns
att tillgå på bolagets hemsida www.esteaomsorgsfastigheter.se.
Utbetalningar av ränta och återbetalning
Låntagarens betalningar av ränta och återbetalning ska ske till
de personer som är registrerade som långivare på
avstämningsdagen. Har långivare genom ett kontoförande
institut låtit registrera att ränta samt återbetalning ska sättas
in på visst bankkonto, sker insättning genom Euroclears
försorg på respektive betalningsdag. I annat fall översänder
Euroclear betalningen till långivaren på den adress som på
avstämningsdagen är registrerad hos Euroclear.
Infaller en räntebetalningsdag eller annan betalningsdag på en
dag som inte är en bankdag sätts respektive belopp in först
närmast följande bankdag. Estea har rätt att hålla inne
ränteutbetalning. Se avsnittet Ränta ovan.
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
9
Långivaragent och långivarmöte
Intertrust CN (Sweden) AB (nedan ”Intertrust”) har
engagerats som långivaragent vilket innebär att de tillvaratar
långivarnas gemensamma intressen. Som långivaragent är
Intertrust berättigad att företräda långivarna vid bland annat
omförhandlingar av villkor och eventuella villkorsbrott eller
betalningsinställelser. Till Intertrust utgår ett årligt arvode.
Avkastning och ränta på kapitalandelsbevis
Den fastställda årliga räntan på kapitalandelsbeviset är 4,00
procent. Därutöver har fondandelsägarna inklusive den
årliga räntan om 4,00 procent rätt till allt resultat upp till 6,0
procent årligen. Av fastställt ackumulerat resultat över den
brytpunkten har fondandelsägarna del i överskjutande
resultat med 75,0 procent. Räntor till innehavare av
kapitalandelsbeviset om totalt -40,8 (-45,8) MSEK har
belastat bolagets resultat. Bolagets egna kapital uppgick till
289,6 (235,8) MSEK efter omvärdering av kapitalandelslånet.
Kursen
Kapitalandelsbeviset handlas i procent av nominellt värde
(där nominellt värde är 100 procent motsvarande 10 000
kronor) exklusive räntan, ett så kallat ”clean price”. Det
innebär att investerare kan ha olika ingångsvärden på sina
kapitalandelsbevis men den nominella skulden för
låntagaren fortfarande är 10 000 kronor per
kapitalandelsbevis. Slutkursen vid periodens utgång var 24,0
(30,0) procent i förhållande till nominellt värde.
Net Asset Value (NAV)
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) har utgivit totalt
100 519 kapitalandelsbevis under kapitalandelslån serie A.
Ägarna av kapitalandelsbeviset har genom avtal rätt till
vinstdelning av det ackumulerade resultatet.
Fondandelsägarna har rätt till allt resultat upp till 6,0 procent
årligen varav 4,00 procent utgörs av den årliga räntan. Av
fastställt ackumulerat resultat över den brytpunkten har
fondandelsägarna del i överskjutande resultat med 75,0
procent. Redovisningen av NAV, vid periodens utgång
beräknat till 53,0 (53,4) procent för Kapitalandelslån A, visar
det totala teoretiska värdet på kapitalandelsbeviset vid
rapporttillfället baserat på den, vid var redovisad tidpunkt,
fastställda balansräkningen och beräknat utifrån
förutsättningarna i Fondvillkoren. Vid beräkningen av NAV har
hänsyn ej tagits till att en avyttring kan ske till ett pris som
skiljer sig från det värde som de finansiella
anläggningstillgångarna är upptaget till i balansräkningen, ej
heller de transaktionsomkostnader som kan uppstå vid en
avyttring av de finansiella tillgångarna. Slutåterbetalningen
kan således skilja sig från det senaste rapporterade NAV
värdet innan återbetalning. I diagrammet ovan redovisas
utvecklingen av NAV från kapitalandelslån serie A:s startdag.
NAV utveckling jämfört med kursen på kapitalandelsbevis serie A
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
Q4 -
2019
Q2 -
2020
Q4 -
2020
Q2 -
2021
Q4 -
2021
Q2 -
2022
Q4 -
2022
Q2 -
2023
Q4 -
2023
Q2 -
2024
Q4 -
2024
Q2 -
2025
Q4 -
2025
NAV, % Marknadskurs
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
10
OM TILLGÅNGARNA
Tillgångarna i Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) utgörs
sedan februari 2024, förutom lång- och kortfristiga fordringar
och likvida medel, av aktier i fastighetsfonden Slättö Core+.
Slättö Core Plus AB bildades 2019 och vänder sig främst till
institutioner, stiftelser och family offices, och har ett brett
investeringsmandat med nuvarande tonvikt på
bostadsfastigheter, samhällsfastigheter samt logistik och lätt
industri. Slättö Core+ fokuserar främst på
kassaflödesfastigheter men kan även investera i
projektutveckling för att öka potentiell avkastning.
Den övergripande strategin är att skapa en väldiversifierad
portfölj med en balanserad riskprofil som genererar stabil
avkastning och långsiktig värdetillväxt. Tyngdpunkten ligger
på investeringar i svenska tillväxtregioner men Slättö Core+
har även mandat att investera på andra håll i Norden.
Fakta om Slättö Core+
Riskprofil
Core+
Målavkastning per år
8 %
Geografiskt fokus Norden
Hyresduration (WAULT) 5,5 år*
Uthyrningsgrad 95
%*
LTV 49
%*
LTV max på fondnivå
50 %
Totala tillgångar 10 891
SEK m*
Startår
2019
*Per balansdagen 2025-12-31
Resultaträkning i
sammandrag, SEK k
2025
jan-dec
2024
jan-dec
Hyresintäkter
506 040
424 609
Driftnetto
384 110
328 968
Resultat före skatt
323 818
510 671
Balansräkning i
sammandrag, SEK k
2025
jan-dec
2024
jan-dec
Totala anläggningstillgångar
10
670 520
9
692 367
Totala omsättningstillgångar
220 219
922 429
Totala tillgångar
10
890 739
10
614 797
Totalt eget kapital
4
884 025
4
888 398
Totala långfristiga skulder
3
704 401
3
655 745
Totala kortfristiga skulder
2
302 312
2
070 654
Totalt eget kapital och
tillgångar
10
890 739
10
614 797
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
11
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
I Estea Omsorgsfastigheter AB:s (publ) verksamhet
förekommer risker och osäkerheter som kan påverka bolagets
finansiella ställning, resultat och framtida utveckling. Nedan
redovisas de mest betydande riskerna för bolaget, anpassade
till dess nuvarande inriktning.
Finansiella risker
Finansiella risker är en naturlig del av koncernens verksamhet.
De finansiella riskerna består bland annat av:
Värderingsrisk
Bolagets huvudsakliga tillgång är aktier i Slättö Core+, vars
värde fastställs genom bolagets interna värderingsprinciper
och antaganden om marknadsvärdet för de underliggande
fastigheterna. Värderingen är beroende av faktorer såsom
ränteutveckling, hyresnivåer och avkastningskrav. Ändrade
marknadsförhållanden kan leda till osäkerhet i värderingen
och påverka bolagets resultat och egna kapital väsentligt.
Likviditetsrisk
Likviditetsrisken definieras som risken att, vid brist på
likvida medel, inte kunna fullgöra sina åtaganden eller att
de endast kan fullgöras genom upplåning av likvida
medel till betydligt högre kostnad.
Innehavet i Slättö Core+ är illikvidt, vilket innebär att bolaget
kan ha begränsade möjligheter att snabbt frigöra kapital vid
behov. Detta kan skapa risker vid oväntade likviditetsbehov.
Refinansieringsrisk
Kapitalandelslånet förfaller 2028 och löper med fast ränta
om 4%. Om bolaget vid förfall inte lyckas refinansiera lånet
till gynnsamma villkor kan detta påverka likviditeten
negativt. Fondens mekanismer för förlängning kan dock ge
visst skydd mot detta.
Marknadsrisker
Marknadsrisker påverkar bolagets tillgångar och resultat
genom förändringar i omvärldsförhållanden såsom
ränteläget, efterfrågan på fastigheter och investerarnas
förtroende för marknaden.
Fastighetsmarknadens utveckling
Bolagets exponering mot Slättö Core+ innebär en stark
koppling till fastighetsmarknadens utveckling. Förändringar i
räntor, kreditförhållanden eller andra makroekonomiska
faktorer kan påverka värdet på innehavet negativt.
Regulatoriska förändringar
Som en alternativ investeringsfond regleras både Estea och
Slättö Core+ av finans- och fondlagstiftning. Ändringar i
regelverket kan medföra ökade kostnader eller krav som
påverkar verksamheten.
Operativa risker
Operativ risk definieras som risken för förluster till följd av
icke ändamålsenliga eller otillräckliga interna rutiner,
mänskliga fel, avsaknad av IT-system eller en annan yttre
händelse. För bolaget innebär operativa risker bland annat:
Risker kopplade till fondförvaltning
Förvaltningen innebär operationella risker, inklusive bristande
intern kontroll eller fel i värderings- och
rapporteringsprocesserna. För att minska dessa risker har AIFM
Capital utsetts att ansvara för fondens administration och
regelefterlevnad.
Motpartsrisk
Motpartsrisk innebär risken att en motpart inte kan fullgöra sina
åtaganden gentemot bolaget, vilket kan leda till förluster.
Bolaget är beroende av externa aktörer såsom AIFM Capital för
rapportering och regelefterlevnad samt de nordiska banker som
förvaltar bolagets kapital. Bristande prestationer från dessa
motparter kan påverka verksamheten negativt.
Risker kopplade till kapitalandelslånet
Kapitalandelslånet innebär särskilda risker för bolaget, både i
relation till dess kostnadsstruktur och långivarnas
förväntningar. Förändringar i kreditvärdighet eller
kapitalmarknadens förhållanden kan påverka bolagets
möjligheter till framtida finansiering.
Ränterisk
Kapitalandelslånet löper med fast ränta, vilket innebär en
begränsad exponering mot räntehöjningar. Dock kan
marknadens efterfrågan på bevisen påverka deras värde.
Återbetalningsrisk
Kapitalandelslånets återbetalning är kopplad till utvecklingen av
bolagets tillgångar och resultat. Om värdet på Slättö Core+
skulle minska, kan återbetalningsbeloppen understiga lånets
nominella värde.
Anseende hos investerare
Det sätt på vilket Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) bedriver
sin verksamhet kan långsiktigt påverka bolagets anseende bland
investerare. Som ett noterat bolag är bolagets trovärdighet och
förmåga att uppfylla investerarnas förväntningar av avgörande
betydelse.
Bolaget strävar efter att följa gällande regelverk och
marknadspraxis för att säkerställa en hög standard av
transparens och rapportering. Regelbundna värderingar av
innehav, tydliga kommunikationsrutiner och en robust intern
kontrollmiljö är centrala för att bibehålla och stärka förtroendet
bland investerare.
Misslyckande med att möta investerarnas förväntningar,
exempelvis genom brister i rapportering eller
värderingsprocesser, kan påverka bolagets anseende negativt
och få finansiella konsekvenser.
Hantering av risker
Bolaget arbetar aktivt med att identifiera och hantera risker.
Detta inkluderar regelbundna värderingar av innehavet i Slättö
Core+, granskning av antaganden och interna kontroller samt en
tydlig finansieringsstrategi för kapitalandelslånet. Bolaget
samarbetar med AIFM Capital för att säkerställa kvalitet i
rapportering och riskhantering.
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
12
BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT
Detta är Estea Omsorgsfastigheter AB (publ):s (”Bolaget”)
bolagsstyrningsrapport avseende verksamhetsåret 2025,
upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen (1995:1554)
(”ÅRL”). Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) har endast
andra överlåtbara värdepapper än aktier upptagna till handel
på en reglerad marknad, varvid Bolaget i enlighet med ÅRL 7
§ lämnar en begränsad bolagsstyrningsrapport.
Bolaget utgör en alternativ investeringsfond enligt Lag
(2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder
(”LAIF”) och har utsett AIFM Capital AB (”Förvaltaren”) att
vara AIF-förvaltare. Bolagets investeringsbeslut och intern
kontroll och riskhantering åligger Förvaltaren i enlighet med
LAIF, varvid systemen för detta redovisas nedan.
System för intern kontroll och riskhantering
Förvaringsinstitut
Förvaltaren har utsett Intertrust Depositary Services (Sweden)
AB att fungera som förvaringsinstitut för Bolaget. Intertrust
Deposition Services (Sweden) AB kontrollerar bl.a. att Bolaget
agerar inom de ramverk för investeringar vilka följer av
fondvillkor och interna riktlinjer.
Compliance funktion
För Förvaltarens funktion för regelefterlevnad ansvarar AIFM
Capital
. Compliance funktionen har ett övergripande ansvar att
övervaka och utvärdera huruvida verksamheten bedrivs enligt
lag, tillstånd och vid var tid gällande instruktioner och riktlinjer
samt att bedöma effektiviteten och lämpligheten i Förvaltarens
gällande instruktioner.
Compliance funktionen bistår även med råd och övriga insatser
i den dagliga verksamheten avseende regelverksfrågor. Arbetet
utförs självständigt och i enlighet med vid var tid gällande
instruktion för funktionen för regelefterlevnad och rapporteras
till Förvaltarens styrelse.
Risk funktion
AIFM Capital AB bistår som risk funktion för bolaget. Dennes
övergripande ansvar är att identifiera, mäta, övervaka och
hantera de risker som är relevanta för Förvaltaren, Fonderna
och den övriga verksamheten som bedrivs. Arbetet utförs
självständigt och i enlighet med vid var tid gällande instruktion
för riskhanteringsfunktionen samt de planer som upprättas i
anledning av denna.
Riskhanteringsfunktionen har alltid tillgång till den information
och de befogenheter som är nödvändiga för att kunna fullgöra
skyldigheterna enligt lag, föreskrifter och interna regler. Vid
riskbedömningen tas i beaktande de tekniker, verktyg och
rutiner som gör det möjligt att:
(a) dels korrekt bedöma de risker som är knutna till
investeringar och hur dessa påverkar Bolagets riskprofil utifrån
välgrundade och tillförlitliga uppgifter, dels se till att
åtgärderna, rutinerna och teknikerna för riskbedömning
dokumenteras på ett lämpligt sätt;
(b) att utföra regelbundna stresstester och
scenarioanalyser för att hantera riskerna vid potentiella
förändringar i marknadsvillkoren som kan komma att påverka
Bolaget;
(c) att ha ett riskbegränsningssystem som är förenligt
med Bolagets riskprofil; och
(d) att säkerställa att Bolagets risknivå är förenlig med
riskbegränsningssystemet.
Risk funktionen är ansvarig för att riskrapporter avges till
Förvaltarens styrelse en gång per kvartal, eller oftare om så
erfordras.
Aktieägare
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) är ett kupongbolag vars
aktiebok förs av Bolaget. Estea Omsorgsfastigheter AB (publ):s
aktiekapital uppgår till 0,5 MSEK fördelat på 500 000 aktier
med en röst vardera. Estea Omsorgsfastigheter AB (publ):s
samtliga aktier ägs av Förvaltaren.
Bestämmelser i bolagsordningen
Tillsättande och entledigande av styrelseledamöter samt
ändring av bolagsordning sker på bolagstämma.
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
13
FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION
Till årsstämmans förfogande står (kr):
-Balanserat resultat
232 817 796
-Årets resultat
56 589 875
Summa
289 407 671
Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras enligt följande:
I ny räkning balanseras
289 407 671
Summa
289 407 671
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
14
FINANSIELLA RAPPORTER
Resultaträkning
2025 2024
12 mån 12 mån
Belopp i MSEK
Not jan-dec jan-dec
Nettoomsättning
3 0 6,2
Övriga externa kostnader
2 -4,0 -18,8
Rörelseresultat
-4,0 -12,6
Finansiella poster
Finansiella intäkter
4 0,1 6,7
Finansiella kostnader
4 -40,8 -112,6
Resultat från innehav i intressebolag
16 - -0,7
Resultat från innehav i koncernbolag
16 - -509,8
Resultat från finansiella anläggningstillgångar
16 16,2 40,2
Resultat efter finansiella poster
-28,4 -588,7
Värdeförändringar
Orealiserade värdeförändringar på finansiella anläggningstillgångar
5 24,5 9,6
Orealiserade värdeförändringar på kapitalandelslån
8 60,6 -33,9
Bokslutsdispositioner
- -
Resultat före skatt
56,6 -613,0
Skatt
- -
Periodens resultat
56,6 -613,0
Övrigt totalresultat
- 0,0
Periodens totalresultat
56,6 -613,0
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
15
RAPPORT ÖVER ÅRETS TOTALRESULTAT
2025 2024
Årets resultat
56,6
-613,0
Övrigt totalresultat 0 0
Årets totalresultat
56,6 -613,0
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
16
BALANSRÄKNING
2025
2024
Belopp i MSEK
Not
31 dec
31 dec
Tillgångar
17
Anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
5
599,0
577,2
Fordringar hos ägarbolag
6
-
2,5
Summa anläggningstillgångar
599,0
579,7
Omsättningstillgångar
Övriga fordringar
7
0,0
0,0
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
7
0,7
0,7
Summa kortfristiga fordringar
0,7
0,7
Kassa och bank
11
7,8
10,2
Summa omsättningstillgångar
7,8
10,8
Summa tillgångar
607,5
590,6
Eget kapital och skulder
17
Eget Kapital
9
Bundet eget kapital
Aktiekapital
0,5
0,5
Summa bundet eget kapital
0,5
0,5
Fritt eget kapital
Balanserat resultat
232,8
848,4
Årets resultat
56,6
-613,0
Summa fritt eget kapital
289,4
235,3
Summa eget kapital
289,9
235,8
Långfristiga skulder
Kapitalandelslån
8
241,2
301,8
Summa långfristiga skulder
241,2
301,8
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder
13
0,5
0,4
Kortfristiga skulder
13
75,8
52,6
Summa kortfristiga skulder
76,4
52,9
Summa eget kapital och skulder
607,5
590,6
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
17
FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL
Belopp i MSEK (Not 9) Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet kapital
Vinstmedel inkl.
årets resultat
Totalt eget
kapital
Ingående eget kapital 2024-01-01 0,5 2,5 845,9 848,9
Årets resultat januari-december 2024 - - -613,0 -613,0
Årets övriga totalresultat januari-december 2025 - - - -
Eget kapital 2024-12-31 0,5 2,5 232,8 235,8
Ingående eget kapital 2025-01-01 0,5 2,5 232,8 235,8
Aktieägartillskott
-
-2,5
-
-2,5
Årets resultat januari-december 2025 - - 56,6 56,6
Årets övriga totalresultat januari-december 2025 - - - -
Eget kapital 2025-12-31
0,5
0,0
289,4
289,9
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
18
KASSAFLÖDESANALYS
Belopp i MSEK
Not
2025
1 januari-
31 december
2024
1 januari-
31 december
Den löpande verksamheten
Nettoomsättning
0,0 6,2
Central administration
-4,0 -18,8
Erhållna ränteintäkter
0,0 0,1
Erlagda ränta
-17,1 -31,7
Erhållen utdelning
16,2 39,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändring av rörelsekapital
-4,9 -5,2
Förändring av rörelsekapital
Ökning -/minskning + av rörelsefordringar
0,1 -0,6
Ökning + /minskning - av rörelseskulder
-0,3 -6,3
Kassaflöde från den löpande verksamheten
-5,1 -12,1
Investeringsverksamheten
Avyttringar av andelar i finansiella anläggningstillgångar
2,7 0,0
Avyttringar av andelar i koncernföretag
0,0 22,2
Kassaflöde från investeringsverksamheten
2,7 22,2
Finansieringsverksamheten
Upptagande av lån
- -
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
0,0 0,0
Årets kassaflöde -2,4 10,1
Kassa och bank vid årets ingång
10,2
0,1
Kassa och bank vid årets utgång 11 7,8 10,2
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
19
REDOVISNINGSPRINCIPER OCH NOTER
(Alla belopp i miljoner kronor, MSEK, om inget annat anges)
NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER
Allmän information
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) (”Bolaget”), org.nr:
559226-2892, är ett svenskt aktiebolag som är registrerat i
Sverige med säte i Stockholm, besöksadress Mäster
Samuelsgatan 4, 111 44 Stockholm. Bolaget är en alternativ
investeringsfond enligt Lagen (2013:561) om förvaltare av
alternativa investeringsfonder (”LAIF”) och står under tillsyn
av Finansinspektionen.
Bolagets verksamhet består huvudsakligen av investeringar
i fastighetsrelaterade tillgångar. Per balansdagen utgörs
bolagets enda investering av aktier i fastighetsfonden Slättö
Core+, vilket ger en långsiktig indirekt exponering mot
kassaflödesgenererande fastigheter i Norden. Bolaget har
även emitterat kapitalandelslån som finansieringsstruktur,
vilka värderas till verkligt värde.
Bolaget registrerades 11 november 2019 och verksamheten
startade i samband med upptagande av kapitalandelslån
den 18 december 2019. Denna rapport omfattar perioden 1
januari - 31 december 2025. Jämförande siffror omfattar
perioden 1 januari-31 december 2025.
Årsredovisningen för år 2025 har godkänts av styrelsen och
verkställande direktören för offentliggörande och kommer
att föreläggas årsstämman 2025 för fastställande.
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) är ett helägt
dotterbolag till Thylander Sweden AB, org.nr 559523-9319.
Grunder för redovisningen
Bolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med
International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom
antagits av EU, och tolkningar från IFRS Interpretations
Committee (IFRIC). Vidare är årsredovisningen upprättad i
enlighet med Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell
rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för
juridisk person.
Bolagets funktionella valuta är svenska kronor, vilket även
utgör rapporteringsvalutan.
Nya och framtida rekommendationer
Vid upprättandet av årsredovisningen har Bolaget beaktat
nya och reviderade IFRS-standarder och tolkningar som
trätt i kraft under räkenskapsåret 2025. Implementeringen
av dessa har inte haft någon väsentlig påverkan på Bolagets
finansiella rapporter.
IAS 1 (Förändringar i presentation av finansiella rapporter):
Ändringar i klassificeringen av skulder som långfristiga eller
kortfristiga tillämpas från och med 2024. Bolaget utvärderar
om dessa ändringar kommer att påverka presentationen av
kapitalandelslånet.
IFRS 9 (Finansiella instrument): Nya tolkningar kring
kreditriskjusteringar för skuldinstrument har beaktats, men
Bolaget bedömer att dessa inte påverkar den nuvarande
redovisningen av kapitalandelslånet.
Bolaget har även utvärderat nya och framtida IFRS-
standarder och tolkningar som ännu inte trätt i kraft men
förväntas tillämpas framöver:
Från och med den 1 januari 2027 träder IFRS 18
Presentation och upplysning i finansiella rapporter i
kraft. Den nya standarden kommer att ersätta IAS 1
Utformning av finansiella rapporter. Syftet med IFRS
18 är att förbättra företagens presentation av finansiella
rapporter, med särskilt fokus på resultaträkningen och
kassaflödesanalysen. Standarden innehåller även krav på
vissa upplysningar om utvalda nyckeltal.
IFRS 18 har ännu inte antagits av EU. Den nya standardens
påverkan på företagets redovisning är under utredning.
Eventuella framtida effekter av nya standarder kommer att
beaktas i takt med att mer vägledning publiceras av IFRS
Interpretations Committee.
Kritiska bedömningar och antaganden
Vid upprättandet av finansiella rapporter gör styrelsen och
företagsledningen bedömningar och antaganden som
påverkar tillämpningen av redovisningsprinciper, samt de
redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och
kostnader. Nedan beskrivs de mest kritiska
redovisningsprinciperna och antagandena:
Värdering av finansiella anläggningstillgångar
Bolagets finansiella anläggningstillgångar utgörs av aktier i
fastighetsfonden Slättö Core+, vilka värderas till verkligt
värde. Värderingen av dessa tillgångar baseras på underlag
från fonden, vilket inkluderar en detaljerad beräkning av
EPRA NAV (European Public Real Estate Association Net
Asset Value).
Bolaget genomför en rimlighetsbedömning av
värderingsunderlagen genom att analysera antaganden och
parametrar som används vid beräkningen av EPRA NAV.
Dessa inkluderar:
• Kontroll och rimlighetsbedömning av balans- och
resultat i relation till tidigare perioder.
• Säkerställande av att aktieboken är korrekt och aktuell.
• En genomgång av fondens beräkning av EPRA NAV,
inklusive underliggande antaganden och komponenter
som fastighetsvärden, skulder och justeringsposter.
• Kontroll av att EPRA NAV-beräkningen överensstämmer
med antaganden om avkastningskrav, hyresnivåer och
marknadsutveckling.
• Säkerställande av att justeringar för latent skatt,
derivat och andra balansposter görs i enlighet med
EPRA:s riktlinjer.
• Eventuella frågeställningar hänförligt till erhållet
material lyfts med Fastighetsfondens interna
värderingsfunktion för att till fullo undvika tvivel.
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
20
Eventuella avvikelser mellan Bolagets värderingsprinciper
och fondens redovisning hanteras enligt Bolagets policy för
värdering.
Värdering av kapitalandelslån
Bolagets kapitalandelslån redovisas till verkligt värde via
resultaträkningen, i enlighet med IFRS 9 Finansiella
instrument. Värderingen baseras på marknadspriset för
lånen vid balansdagen, då dessa är noterade på Nasdaq
Stockholm.
Värdeförändringar på finansiella instrument
Bolaget redovisar orealiserade värdeförändringar för
finansiella anläggningstillgångar och kapitalandelslån i
resultaträkningen. Dessa värdeförändringar är beroende av
förändringar i marknadspriser, samt underliggande
antaganden relaterade till kassaflöden och
fastighetsvärderingar.
Intäktsredovisning
Intäkter från förvaltning och andra tjänster redovisas över
tid, i enlighet med IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder,
då prestationsåtagandena uppfylls successivt.
Klassificering av tillgångar och skulder
Anläggningstillgångar och långfristiga skulder: Avser
belopp som förväntas återvinnas eller förfalla senare än 12
månader efter balansdagen.
Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder: Avser
belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom 12
månader från balansdagen.
RESULTATRÄKNINGEN
Nettoomsättning
Bolaget har inte haft några intäkter från avtal med kunder
under räkenskapsåret 2025. Under föregående år avsåg
intäkterna management fee hänförligt till dotterbolag som
avyttrades under 2024.
Övriga externa kostnader
Kostnader för central administration består av kostnader
för bland annat kostnader för ekonomisk förvaltning, IT
och revision. Bolaget har ingen anställd personal och
saknar därmed lönekostnader, både fasta och rörliga.
Finansiella intäkter
Finansiella intäkter består av ränteintäkter på bankmedel
och fordringar och redovisas i den period de avser.
Finansiella kostnader
Med finansiella kostnader avses ränta, avgifter och andra
kostnader förknippade med räntebärande skulder.
Resultat från innehav i intresse- och koncernbolag
Bolaget hade under föregående räkenskapsår innehav i
koncern- och intressebolag, vilka avyttrades under 2024.
Några sådana innehav finns inte per balansdagen 2025.
Resultat från finansiella anläggningstillgångar
Resultat från finansiella anläggningstillgångar där innehavet
inte klassificeras som intresse-, eller koncernbolag.
Värdeförändringar
Värdeförändringar i resultaträkningen är orealiserade och
avser värdeförändringar i finansiella instrument. I de fall
finansiella instrument eller övriga derivat förvärvats under
året jämförs värdet vid periodens slut med förvärvsvärdet.
BALANSRÄKNINGEN
Finansiella instrument
Ett finansiellt instrument är varje form av avtal som ger
upphov till en finansiell tillgång eller finansiell skuld.
Finansiella instrument redovisas initialt till
anskaffningsvärde motsvarande verkligt värde med tillägg
för transaktionskostnader med undantag för de finansiella
instrument vilka redovisas till verkligt värde via
resultaträkningen.
Ett finansiellt instrument tas upp i balansräkningen när
bolaget blir part i instrumentets avtalsmässiga villkor.
Rörelseskulder redovisas när motparten levererat en tjänst.
En finansiell tillgång tas bort i balansräkningen när
rättigheterna enligt avtal realiseras, förfaller eller när
bolaget förlorar kontrollen över den. En finansiell skuld tas
bort i balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgjorts
eller på annat sätt avtalats bort.
Finansiella tillgångar upptas initialt till verkligt värde och
redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde.
Finansiella skulder klassificeras till upplupet
anskaffningsvärde med undantag av bolagets
kapitalandelslån som värderas till verkligt värde via
resultaträkningen.
Estea Omsorgsfastigheter redovisar kapitalandelslånet till
verkligt värde för att ge en så rättvisande bild som möjligt
av bolagets resultat och ställning, då verkligt värde minskar
bristande överensstämmelse i redovisningen (”accounting
mis-match”) till följd av olika principer för värdering och
redovisning. Kapitalandelslånet redovisas till verkligt värde
i resultatet, förutom värdeförändringar som härrör från
förändringar i kreditrisk som redovisas i övrigt totalresultat.
Kreditrisk definieras som risken att en part inte kan fullgöra
en skyldighet i ett avtal och därigenom förorsaka
motparten en finansiell förlust. Estea bedömer att den
avtalsenliga räntan om 4 procent årligen innefattar en
kreditrisk. Effekterna av förändringarna i skuldens kreditrisk
kommer inte att kvittas i resultatet genom en förändring av
det verkliga värdet för ett annat finansiellt instrument som
värderas till verkligt värde via resultatet.
Härmed redovisas värdeförändring relaterad till kreditrisk i
övrigt totalresultat. Vinstdelning och återbetalning av
kapitalbeloppet är dock enligt avtalet direkt kopplat till
bolagets ackumulerade finansiella resultat, och innefattar
härmed inte kreditrisk per definition.
Värdering av kapitalandelslånet baseras på noterade
priser. Värdeförändring hänförlig till kreditrisk beräknas
genom att jämföra det verkliga värdet på kapitalandelslån
med nuvärdet av framtida räntebetalningar enligt aktuell
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
21
marknadsränta och ursprunglig kreditspread. Överstiger
det verkliga värdet på kapitalandelslånet de framtida
räntebetalningarna, är värdeförändringen i allt väsentligt
hänförlig till kapitalbeloppet och inte till kreditrisk, då
räntebetalning har prioritet framför vinstdelning och
återbetalning av kapitalbelopp.
Kortfristiga fordringar
Kortfristiga fodringar består i huvudsak av upplupna
räntor. De bedöms individuellt och värderas till det belopp
varmed de beräknas inflyta vilket innebär att de redovisas
till anskaffningsvärde utan diskontering med reservering
för osäkra fordringar.
Kassa och bank
Likvida medel utgörs av tillgodohavanden hos bank på
bokslutsdagen och redovisas till nominellt värde.
Övriga finansiella skulder
Övriga finansiella skulder avser skulder för
kapitalandelslån, övriga kortfristiga skulder och
leverantörsskulder. Upplupna ej betalda räntor redovisas
under posten kortfristiga skulder. Kapitalandelslånet
redovisas som finansiell skuld värderad till verkligt värde
via resultaträkningen. För finansiella instrument värderade
till verkligt värde i balansräkningen ska upplysning lämnas
om vilken nivå av verkligt värde instrumentet tillhör.
Övriga finansiella skulder
Övriga finansiella skulder avser skulder för kapitalandelslån,
övriga kortfristiga skulder och leverantörsskulder. Upplupna
ej betalda räntor redovisas under posten kortfristiga
skulder. Kapitalandelslånet redovisas som finansiell skuld
värderad till verkligt värde via resultaträkningen. För
finansiella instrument värderade till verkligt värde i
balansräkningen ska upplysning lämnas om vilken nivå av
verkligt värde instrumentet tillhör.
Kassaflödesanalys
Kassaflödesanalys upprättas enligt indirekt metod vilket
innebär att nettoresultatet justeras för transaktioner som
inte medfört in- eller utbetalningar under perioden.
Allmänt
Bolaget har upprättat sin årsredovisning enligt
Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings
rekommendation RFR 2, Redovisning för juridisk person. RFR 2
innebär att bolaget i årsredovisningen för den juridiska
personen skall tillämpa samtliga av EU antagna IFRS och
uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för
Årsredovisningslagen samt med hänsyn till sambandet mellan
redovisning och beskattning.
Uppställningsform
Resultat- och balansräkning för bolaget är uppställda enligt
Årsredovisningslagens scheman.
Kapitalandelslån
Kapitalandelslån redovisas till verkligt värde via
resultaträkningen.
NOT 2 ARVODE OCH KOSTNADSERSÄTTNING TILL
REVISORER
Bolagets totala ersättningar till revisorer uppgick till 0,5 (0,5)
MSEK och avsåg i sin helhet ersättning till Ernst & Young AB.
Utöver kostnader för revision har Q3 rapport genomgått en
granskning av Ernst & Young AB.
NOT 3 Intäkter
Bolaget har inte haft några intäkter från avtal med kunder
under räkenskapsåret 2025 (2024: 6,2 MSEK). Intäkterna
under 2024 avsåg management fee från dotterbolag som
avyttrades under första kvartalet 2024. Bolaget genererar
därmed inte längre intäkter inom tillämpningsområdet för
IFRS 15.
Estea Omsorgsfastigheter
2025
2024
Intäkter 2025 2024
Management fee 0,0 6,2
Summa 0,0 6,2
NOT 4 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER
Finansiella intäkter består av ränteintäkter på bankmedel
och fordringar och redovisas i den period de avser.
Finansiella kostnader består till största del av
räntekostnader avseende kapitalandelslån, avyttring av
kapitalandelslån klass B, samt övriga finansiella kostnader.
Estea Omsorgsfastigheter
2025
2024
Bolaget 2025 2024
Ränteintäkter 0,1 6,7
Övriga finansiella kostnader 0,0 -1,3
Räntekostnader kapitalandelslån -40,8 -45,8
Avyttring kapitalandelslån klass B -0,0 -65,5
Summa -40,7 -105,9
NOT 5 VERKLIGT VÄRDE FINANSIELLA INSTRUMENT
För finansiella instrument värderade till verkligt värde i
balansräkningen ska upplysning lämnas om vilken
klassificering/nivå av verkligt värde instrumentet tillhör. De
olika nivåerna definieras enligt följande:
Kapitalandelslånet är noterat och klassificeras i
värderingshierarkin till nivå 1. Det är värderat till kursen den
sista handelsdagen under perioden. För övriga finansiella
instrument överensstämmer verkligt värde i all väsentlighet
med redovisade värden.
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ):s finansiella tillgångar
värderas till verkligt värde och kategoriseras enligt IFRS 13 i
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
22
någon av följande kategorier beroende på vilken
underliggande data som ligger till grund för värderingen.
Nivå 1: Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknaden för
identiska tillgångar eller skulder som enheten har att tillgång
vid värderingstidpunkten.
Nivå 2: Andra observerbara data än noterade priser för
tillgången eller skulden.
Nivå 3: Icke observerbara data för tillgången eller för
skulden. Värderingarna har gjorts utifrån nivå 1 eller 2 om
sådan information funnits tillgänglig.
För det direktägda innehavet i Slättö Core+ används fondens
EPRA NAV/aktie och klassificeras till nivå 3 i
värderingshierarkin. Det verkliga värdet motsvarar det
innehavda antalet fondandelar multiplicerat med den vid
varje kvartal fastställda NAV-kursen per fondandel.
Klassificering per värderingshierarki för finansiella
tillgångar
2025 (MSEK)
Nivå 1
Nivå 2
Nivå 3
Totalt
Finansiella anläggningstillgångar
-
-
599,0
599,0
Summa
0
0
599,0
599,0
Sammanfattning av värderingsantaganden
Värderingsmetoder och indata som använts vid värderingen till verkligt värde i Nivå
3
Finansiellt
instrument
Redovisat
värde
(MSEK)
Värderingsmetod
Ej observerbara
indata
Andelar i Slättö Core+
599,0
EPRA NAV
N/A
(MSEK)
Finansiella
anläggningstillgångar
Summa
Ingående balans 2025-01-01
577,0
577,2
Förvärv
0
0
Avyttringar
-2,7
-2,7
Orealiserade värdeförändringar
24,5
24,5
Utgående balans 2025-12-31
599,0
599,0
Förändringar för instrument i Nivå 3 under perioden
Känslighetsanalys
Estea omsorgsfastigheter finansiella tillgångar består av
andelar i Slättö Core+ som påverkas linjärt av förändringar i
EPRA NAV per aktie som också är värderingsprincip för
innehavet. För att bedöma hur förändringar i EPRA NAV
påverkar värdet på bolagets innehav görs följande analys:
Känslighetsanalys
värdeförändringar
Förändring EPRA Nav
-20%
-10%
0%
10%
20%
Värdeförändring, MSEK
-119,8
-59,9
599,0
59,9
119,8
NOT 6 LÅNGFRISTIGA FORDRINGAR HOS KOCERNBOLAG
Bolaget hade under föregående räkenskapsår fordringar på
tidigare ägarbolag. Under 2025 har kapitalbeloppet reglerats
genom kvittning i samband med ägarförändringen.
Per balansdagen kvarstår upplupen ränta hänförlig till
tidigare fordran vilken har reglerats under första kvartalet
2026.
NOT 7 KORTFRISTIGA FORDRINGAR
I denna kategori ingår förutbetalda kostnader och upplupna
intäkter, räntefodringar samt övriga fordringar. Fordringarna
värderas till upplupet anskaffningsvärde. Verkligt värde på
kortfristiga fordringar överensstämmer i stort med bokförda
värden.
NOT 8 KAPITALANDELSLÅN
Genom kapitalandelslånet har Estea en långfristig finansiering
som förfaller till återbetalning 2028-03-30.
Kapitalandelslån serie A, beslutat i enlighet med 11 kap. 11 §
aktiebolagslagen (2005:551), representeras av
kapitalandelsbevis vars nominella belopp initialt uppgår till
10 000 kronor. Bolaget (låntagaren) har utfärdat 100 519
kapitalandelsbevis. ISIN kod för dessa är SE00013513801.
Kapitalandelsbevis är ett skuldbevis vilket representerar en
andel i kapitalandelslånet. De är konstruerade som enskilda
värdepapper likt ett räntebevis. Kapitalandelsbeviset ger en
fastställd årlig ränta till långivarna (kupong 4,00 procent),
men också extra utdelning (vinstdelning) baserad på värdet
av låntagarens tillgångar vid löptidens slut. Det kan således
bli både högre och lägre än nominellt belopp.
Återbetalningen är alltså beroende av utvecklingen i
låntagarkoncernen varför återbetalningen kan komma att
understiga eller överstiga det totala lånebeloppet vid
löptidens slut.
I tabellen nedan redovisas kapitalandelslån.
Kapitalandelslånet kan förlängas enligt fondvillkoren (se
vidare kapitalandelsbevis i korthet, s 8 ovan
Estea Omsorgsfastigheter
2025
2024
Kortfristiga fordringar 0,0 0,0
Upplupna ränteintäkter 0,5 0,5
Förutbetalda kostnader 0,2 0,2
Utgående kortfristiga fordringar 0,7 0,7
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
23
NOT 9 EGET KAPITAL
Aktiekapital
Aktiekapitalet var per 31 december 2025 fördelat på
500 000 aktier. Samtliga aktier ägs av Thylander
Sweden AB, org.nr
559523-9319. Aktierna har ett kvotvärde om 1 kronor.
Aktiekapitalet uppgår på balansdagen till 0,5 MSEK.
Bundet och fritt eget kapital
Enligt aktiebolagslagen utgörs eget kapital av bundet (icke
utdelningsbart) och fritt (utdelningsbart) eget kapital.
Till aktieägarna får endast utdelas så mycket att det
efter utdelning finns full täckning för bundet eget kapital i
moderbolaget. Vidare får utdelning endast ske om det
är försvarligt med hänsyn till de krav som
verksamhetens art, omfattning och risker ställer på
storleken av det egna kapitalet och koncernens
konsolideringsbehov, likviditetsbehov och ställning i
övrigt. Fritt eget kapital inklusive årets resultat uppgick i
bolaget till 289,4 (235,3) MSEK vid årets slut. Utdelning
föreslås av styrelsen och beslutas av årsstämman.
Balanserade vinstmedel i bolaget
Balanserade vinstmedel avser intjänade vinstmedel i
bolaget.. Bolagets balanserade vinstmedel, inklusive årets
resultat om 56,6 (-613,0) MSEK, uppgick vid årets slut till
289,4 (235,3) MSEK.
Utdelning
Styrelsen framlägger till årsstämman förslag om
utdelning.
Årsstämman beslutar i enlighet med Aktiebolagslagen
om utdelning. Styrelsen föreslår till årsstämman 2025
att ingen utdelning skall ske.
Eget kapital
Förändring av eget kapital finns beskrivet på sidan 17.
NOT 10 UPPLYSNINGAR
OM NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER
Under räkenskapsåret har ett ägarbyte skett varigenom
bolaget förvärvats av Thylander Sweden AB. Före
ägarbytet var bolaget ett helägt dotterbolag till Estea AB.
I samband med ägarförändringen har tidigare
mellanhavanden med Estea AB delvis reglerats genom
kvittning av utestående kapitalbelopp.
Per balansdagen kvarstår upplupen ränta hänförlig till
tidigare fordran på Estea AB. Denna ränta har reglerats
efter balansdagen under 2026.
Efter ägarbytet utgör Thylander Sweden AB bolagets
moderbolag. Inga transaktioner med närstående parter
har skett under perioden efter ägarbytet.
Styrelse och övriga närstående
Inga övriga väsentliga affärstransaktioner med närstående
parter har genomförts under perioden och ingen
ersättning till styrelsen har utgått under perioden.
NOT 11 KASSA OCH BANK
Kassa och bank utgörs av placeringar med en löptid på
maximalt tre månader och som med obetydlig risk för
värdeförändringar kan omvandlas till kontanta medel. På
bokslutsdagen avser kassa och bank till 100 procent
likvida tillgångar på bolagets bankkonton.
NOT 12 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR TILL
KASSAFLÖDESANALYSEN
Kassaflödesanalysen har upprättats enligt indirekt
metod, vilket innebär att nettoresultatet justeras för
transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar
under perioden, samt för eventuella intäkter och
kostnader som hänförs till investerings- eller
finansieringsverksamhetens kassaflöden.
Med likvida medel avses kassa och bank.
NOT 13 KORTFRISTIGA SKULDER
Kortfristiga skulder avser låneskulder, övriga kortfristiga
skulder, upplupna kostnader och förutbetalda kostnader,
och leverantörsskulder. Låneskulder värderas till verkligt
värde och baseras på en diskontering av beräknade
framtida kassaflöden enligt kontraktets villkor och
förfallodagar och med utgångspunkt i avtalad ränta på
balansdagen. Övriga kortfristiga skulder och
leverantörsskulder med kort löptid värderas till
anskaffningsvärde.
Kapitalandelslån, MSEK
2025
2024
Kapitalandelslån 1 januari
301,8
341,8
+ Emissioner serie A - -
+ Emissioner serie B - -
Amortering Kapitalandelslån klass B - -73,9
+/- Orealiserad värdeförändring
-60,6
33,9
Skuld i koncernbalansräkningen 31 december
241,2
301,8
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
24
NOT 14 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN
Inga väsentliga händelser har skett efter balansdag.
NOT 15 FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION
Till årsstämmans förfogande står (kr):
-Balanserat resultat 232 817 796
-Årets resultat 56 589 875
Summa 289 407 671
Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras
enligt följande:
I ny räkning balanseras 289 407 671
Summa
289 407 671
NOT 16 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Företaget redovisar resultat från finansiella tillgångar enligt
IFRS 9 Finansiella instrument. Finansiella tillgångar klassificeras
och värderas baserat på företagets affärsmodell och
egenskaper hos kassaflödena som tillgångarna genererar.
Resultatet från finansiella tillgångar består av följande.
Estea Omsorgsfastigheter
2025
2025
Bolaget 2025 2024
Orealiserade värdeförändringar 24,5 9,6
Resultat från intressebolag 0 -0,7
Resultat från koncernbolag 0 -509,8
Resultat från finansiella anläggningstillgångar 16,2 40,2
Summa 40,7 -460,7
Utdelningar från finansiella tillgångar redovisas som intäkt när
rätten att erhålla betalning är fastställd. Dessa utdelningar är
hänförliga till innehavet i Slättö Core+.
Orealiserade värdeförändringar hänför sig till omvärderingar av
finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet.
Hela posten om 24,5 (9,6) MSEK avser värdeförändringar i
innehavet Slättö Core+.
Realiserade värdeförändringar från finansiella
anläggningstillgångar utdelningar om 16,2 (40,2) MSEK från
Slätte Core+.
NOT 17 FINANSIELLA INSTRUMENT
Nedan framgår de olika kategorier av finansiella instrument som
återfinns i bolagets balansräkning.
Ett finansiellt instrument är varje form av avtal som ger upphov
till en finansiell tillgång eller finansiell skuld. Enligt IFRS betraktas
kassa och bank, hyresfordringar, vissa övriga fordringar,
lånefordringar och upplupna intäkter som finansiella tillgångar
och leverantörsskulder, vissa övriga skulder, räntederivat,
kapitalandelslån, övriga låneskulder och upplupna kostnader
som finansiella skulder.
Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde
motsvarande verkligt värde med tillägg för
transaktionskostnader med undantag för de finansiella
instrument vilka redovisas till verkligt värde enligt Nivå 3 via
resultaträkningen. Det verkliga värdet överensstämmer i allt
väsentligt med de bokförda värdena. Kapitalandelslånet har
värderats enligt nivå 1. En finansiell tillgång upphör i
balansräkningen när rättigheterna enligt avtal realiseras,
förfaller eller när bolaget förlorar kontroll över den. En finansiell
skuld upphör i balansräkningen när förpliktelsen i avtalet
fullgjorts eller på annat sätt avtalats bort.
Estea Omsorgsfastigheter
2025
2024
Momsskulder 0,0 0,0
Ränteskulder kapitalandelslån 75,3 51,7
Leverantörsskulder 0,5 0,4
Upplupna kostnader och förutbetalda
intäkter
0,5 0,9
Övriga kortfristiga skulder 0,0 0,0
Utgående kortfristiga skulder 76,4 52,9
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
25
Låne- och kundfordringar
värderade till
upplupet
anskaffningsvärde
Finansiella tillgångar och
skulder
värderade till verkligt
värde via resultaträkningen
Finansiella skulder värderade
till upplupet anskaffningsvärde
Finansiella instrument, MSEK
2025
2025
2025
Tillgångar
Slättö Core+
-
599,0
-
Övriga fordringar
0,0
-
-
Långfristiga fordringar
-
-
-
Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader
0,7
-
-
Kassa och bank
7,8
-
-
Omklassificering av tillgångar som innehas för försäljning
-
-
-
Summa
8,5
599,0
0
Skulder
Skulder till kreditinstitut
-
-
-
Kapitalandelslån
-
241,2
-
Leasingskulder
-
-
-
Leverantörsskulder
-
-
0,5
Övriga kortfristiga skulder
-
-
-
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
-
-
0,5
Skulder som är direkt hänförbara med tillgångar som innehas för
försäljning
-
-
75,3
Summa
0,0
241,2
76,4
Låne- och kundfordringar
värderade till
upplupet
anskaffningsvärde
Finansiella tillgångar och
skulder
värderade till verkligt
värde via resultaträkningen
Finansiella skulder värderade
till upplupet anskaffningsvärde
Finansiella instrument, MSEK
2024
2024
2024
Tillgångar
Slättö Core+
-
577,2
-
Övriga fordringar
0,0
-
-
Långfristiga fordringar
2,5
-
-
Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader
0,7
-
-
Kassa och bank
10,2
-
-
Omklassificering av tillgångar som innehas för försäljning
-
-
-
Summa
13,3
577,2
0
Skulder
Kapitalandelslån
-
301,8
-
Leverantörsskulder
-
-
0,4
Övriga kortfristiga skulder
-
-
-
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
-
-
0,9
Skulder som är direkt hänförbara med tillgångar som innehas
för försäljning
-
-
51,7
Summa
0
301,8
52,9
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
26
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att
årsredovisningen har upprättats i linje med god
redovisningssed och i enlighet med de av EU antagna
International Financial Reporting Standards (IFRS).
Årsredovisningen ger en rättvisande bild av företagets ställning
och resultat och förvaltningsberättelsen ger en rättvisande bild
över utvecklingen av företagets verksam-
Årsredovisningen ger en rättvisande bild av företagets ställning
och resultat och förvaltningsberättelsen ger en rättvisande bild
över utvecklingen av företagets verksamhet, ställning och resultat
samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som
bolaget står för.
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
27
Stockholm den 30 april 2026,
Styrelsen i Estea Omsorgsfastigheter AB (publ)
Årsredovisningens in
nehåll
godkändes den
2026-04-29
Bjarke Mikkelsen
VD
Magnus Nordholm
Styrelseledamot
Jarl Greve
Styrelseledamot
Vår revisionsberättelse beträffande denna årsredovisning har avgivits den 30 april
2026.
Ernst & Young AB
Oskar Wall
Auktoriserad revisor
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
28
Revisionsberättelse
Till bolagsstämman i Estea Omsorgsfastigheter AB (publ), org nr 559226-2892
Rapport om årsredovisningen
Uttalanden
Vi har utfört en revision av årsredovisningen för Estea
Omsorgsfastigheter AB (publ) för räkenskapsåret 2025-01-01 – 2025-
12-31. Bolagets årsredovisning ingår på sidorna 6–27 i detta
dokument med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sida 12.
Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet
med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden
rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31
december 2025 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för
året enligt årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig
med årsredovisningens övriga delar.
Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen
och balansräkningen.
Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen är förenliga
med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats
till bolagets revisionsutskott i enlighet med Revisorsförordningens
(537/2014) artikel 11.
Grund för uttalanden
Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing
(ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa
standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är
oberoende i förhållande till bolaget enligt god revisorssed i Sverige
och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.
Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse,
inga förbjudna tjänster som avses i Revisorsförordningens
(537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget
eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess
kontrollerade företag inom EU.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ända-
målsenliga som grund för våra uttalanden.
Särskilt betydelsefulla områden
Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som
enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för
revisionen av årsredovisningen för den aktuella perioden. Dessa
områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt
ställningstagande till, årsredovisningen som helhet, men vi gör inga
separata uttalanden om dessa områden. Beskrivningen nedan av hur
revisionen genomfördes inom dessa områden ska läsas i detta
sammanhang.
Vi har fullgjort de skyldigheter som beskrivs i avsnittet Revisorns
ansvar i vår rapport om årsredovisningen också inom dessa
områden. Därmed genomfördes revisionsåtgärder som utformats för
att beakta vår bedömning av risk för väsentliga fel i
årsredovisningen. Utfallet av vår granskning och de granskningsåt-
gärder som genomförts för att behandla de områden som framgår
nedan utgör grunden för vår revisionsberättelse.
Värdering av finansiella anläggningstillgångar
Beskrivning av området
Hur detta område beaktades i revisionen
Redovisat värde på finansiella anläggningstillgångar vilka i sin helhet
uppgår till andelar i Slättö Core+ uppgick per 31 december 2025 till
599 MSEK, motsvarande 99% av bolagets tillgångar. Innehavet
värderas enlig IFRS 13 Fair Value Measurement. Bolaget har
klassificerat sina andelar i onoterade portföljbolag till verkligt värde
enligt nivå 3 definierad av IFRS 13, vilket betyder att verkligt värde
är baserat på värderingsmodeller där väsentliga indata är baserade
på icke-observerbara data eller liten marknadsaktivitet. Processen
för värdering av innehavet kräver bedömningar av ledningen. Varför
vi har bedömt detta som ett särskilt betydelsefullt område i
revisionen. Bolagets principer för redovisning av innehav i
finansiella anläggningstillgångar beskrivs i not 1 på sidorna 19-20
och i not 5 på sidan 21-22 återfinns en detaljerade beskrivning om
värdering av innehavet.
I vår revision har vi skapat oss en förståelse för Bolagets
värderingsprocess och nyckelkontroller. Vi har utvärderat bolagets
kompentens i att fastställa ett verkligt värde.
Vi har granskat ägarandelar i Slättö Core+. VI har inhämtat de
reviderade finansiella rapporterna per 31 december 2025 för Slättö
Core+. Vi har bedömt rimligheten i de finansiella rapporterna
gentemot vår erfarenhet av värdeutveckling förvaltningsfastigheter
under året.
Vi har granskat den information som är lämnad i årsredovisningen.
Annan information än årsredovisningen
Detta dokument innehåller även annan information än
årsredovisningen och återfinns på sidorna 1-5 och 32-35. Det är
styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna
andra information.
Vårt uttalande avseende årsredovisningen omfattar inte denna
information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende
denna andra information.
I samband med vår revision av årsredovisningen är det vårt ansvar
att läsa den information som identifieras ovan och överväga om
informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med
årsredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den
kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om
informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter.
Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna
information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller
en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har
inget att rapportera i det avseendet.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för
att årsredovisningen upprättas och att den ger en rättvisande bild
enligt årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören
ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är
nödvändig för att upprätta en årsredovisning som inte innehåller
några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter
eller misstag.
Vid upprättandet av årsredovisningen ansvarar styrelsen och
verkställande direktören för bedömningen av bolagets förmåga att
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
29
fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om
förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten
och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om
fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande
direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten
eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta.
Revisorns ansvar
Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om att årsredovis-
ningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter,
vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna
en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig
säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en
revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid
kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns.
Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag
och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen
kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar
med grund i årsredovisningen.
Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme
och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen.
Dessutom:
identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i års-
redovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag,
utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa
risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och
ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken
för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av
oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på
misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi,
förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller
åsidosättande av intern kontroll.
skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll
som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåt-
gärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte
för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen.
utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används
och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskatt-
ningar i redovisningen och tillhörande upplysningar.
drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande
direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet
av årsredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de
inhämtade revisionsbevisen, om det finns någon väsentlig
osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som
kan leda till betydande tvivel om bolagets förmåga att fortsätta
verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig
osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa
uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen om den
väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otill-
räckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen. Våra slutsatser
baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för
revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden
göra att ett bolag inte längre kan fortsätta verksamheten.
utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och inne-
hållet i årsredovisningen, däribland upplysningarna, och om
årsredovisningen återger de underliggande transaktionerna och
händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild.
Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade
omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också
informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland
de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi
identifierat.
Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt
relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla
relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt
oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att
eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits.
Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka
av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av
årsredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för
väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen
särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i
revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar för-
hindrar upplysning om frågan.
Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
30
Revisorns granskning av förvaltning och förslaget till dispositioner av
bolagets vinst eller förlust
Uttalanden
Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även utfört en revision av
styrelsens och verkställande direktörens förvaltning av Estea
Omsorgsfastigheter AB (publ) för räkenskapsåret 2025-01-01 – 2025-12-31
samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust.
Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i
förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande
direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Grund för uttalanden
Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt
denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i
förhållande till bolaget enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt
fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamåls-
enliga som grund för våra uttalanden.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande
bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland
annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav
som bolagets verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av
bolagets egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.
Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets
angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma
bolagets ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är
utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska
angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande
direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer
och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att
bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att
medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt.
Revisorns ansvar
Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande
om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av
säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande
direktören i något väsentligt avseende:
företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan
föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller
på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovis-
ningslagen eller bolagsordningen.
Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets
vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig
grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.
Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en
revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att
upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättnings-
skyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst
eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen.
Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi
professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under
hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till
dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen
av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs
baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och
väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder,
områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där
avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation.
Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder
och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om
ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till
dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat om
förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.
Revisorns granskning av Esef-rapporten
Uttalande
Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även utfört en granskning av
att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen i
ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten)
enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Estea
Omsorgsfastigheter AB (publ) för räkenskapsåret 2025-01-01 – 2025-12-31.
Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet.
Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt
väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering.
Grund för uttalande
Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns
granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation
beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande
till Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och
har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som
grund för vårt uttalande.
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
31
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-
rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om
värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som
styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta
Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på
oegentligheter eller misstag.
Revisorns ansvar
Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt
väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen
(2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning.
RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att
uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som
uppfyller dessa krav.
Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en
granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid
kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns.
Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses
vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas
påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-
rapporten.
Revisionsföretaget tillämpar ISQM 1 Kvalitetsstyrning för revisionsföretag
som utför revision och översiktlig granskning av finansiella rapporter samt
andra bestyrkandeuppdrag och näraliggande tjänster som kräver att
företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för
kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av
yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar
och andra författningar.
Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-
rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk
rapportering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer
vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för
väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på
oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de
delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och
verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma
granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till
omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i
den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av
ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande
direktörens antaganden.
Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-
rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att
Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen.
Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten
Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidan 12
och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.
Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation
RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär
att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och
en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning
som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisions-
sed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för
våra uttalanden.
En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap.
6 § andra stycket punkterna 2-6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra
stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och
koncernredovisningens övriga delar samt i överensstämmelse med
årsredovisningslagen.
Ernst & Young AB utsågs till Estea Omsorgsfastigheter AB (publ)s revisor av
bolagsstämman den 12 maj 2025 och har varit bolagets revisor sedan 18
november 2019.
Stockholm, den 30 april 2026
Ernst & Young AB
Oskar Wall
Auktoriserad revisor
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
32
NYCKELTAL
2025 2024
Finansiella nyckeltal
December December
Finansiella anläggningstillgångar
599,0
577,2
Soliditet, %
47,7
39,9
Justerad soliditet, %
87,4
91,0
Emitterat kapitalandelslån, MSEK
1 005,2
1 005,2
Ränta kapitalandelslån, %
4,00
4,00
NAV-värde, %
53,0
53,4
Upplupen ränta per andel, %
7,5
5,1
NAV inklusive upplupen ränta, %
60,5
58,6
Marknadskurs kapitalandelslån, %
24,0
30,0
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
33
ORDLISTA OCH DEFINITIONER
European Securites and Markets Authority (ESMA) har
kommit med riktlinjer avseende alternativa nyckeltal.
Syftet med de nya riktlinjerna är att främja användbarheten
och insynen i alternativa nyckeltal.
Estea presenterar vissa nyckeltal i rapporten som inte
definieras enligt IFRS då bolaget anser att dessa mått ger
värdefull information till investerare och övriga
intressenter.
Till följd av de nya riktlinjerna har Estea gjort en översyn av
definitionerna. Eftersom beräkningen av alternativa
nyckeltal kan skilja sig mot mått som används av andra
företag kan jämförbarhet mot andra företag i dessa mått
saknas. Estea har valt att redovisa vissa nyckeltal i
tabellform för att förtydliga för investerarna.
Finansiella begrepp
Ackumulerad ränta kapitalandelslån
Ackumulerad ränta från kapitalandelslånets startdatum
till och med rapportdagen i procent av nominellt
emitterat kapitalandelslån. Måttet syftar till att ge
investerarna information om total ränta som är utbetald
och upplupen vid periodens utgång från startdatum.
Emitterat kapitalandelslån
Totalt nominellt emitterat kapitalandelslån vid periodens
utgång.
Justerad soliditet
Redovisat eget kapital och redovisat värde av
kapitalandelslånet vid periodens slut i förhållande till
balansomslutningen. Måttet används för att visa
koncernens finansiella stabilitet när kapitalandelslånet
inräknas som eget kapital.
Marknadskurs
Noterad slutkurs vid periodens utgång redovisat som
procent i förhållande till nominellt belopp (10 000 kronor).
Måttet indikerar till vilken kurs en investerare slutförde
köp/försäljningar av bolagets kapitalandelsbevis vid
periodens utgång.
NAV
En teoretisk beräkning av kapitalandelsbevisens andel av
bolagets totala tillgångar minus skulder under förutsättning
att tillgångarna avyttras i enlighet med de redovisade
värdena och skulderna exklusive kapitalandelslånet
återbetalas samt vad som i övrigt följer av de Allmänna
villkorens punkt 10.3 och 10.4. NAV redovisas som procent i
förhållande till nominellt belopp (10 000 kronor). Måttet
används för att ge investerarna en vägledning, om än
teoretisk, till vilket värde varje kapitalandelsbevis uppgick
till vid periodens slut baserat på aktuell balansräkning.
Ränta kapitalandelslån
Årsränta på kapitalandelslånet. Måttet upplyser investerarna
om vilken årsränta kapitalandelsbeviset löper med.
Soliditet
Redovisat eget kapital vid periodens slut i förhållande till
balansomslutningen. Måttet används för att visa koncernens
finansiella stabilitet.
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
34
FINANSIELLA MÅTT SOM INTE DEFINIERAS AV IFRS
Belopp i MSEK
2025
1 januari -
31 december
2024
1 januari -
31 december
Soliditet
Eget kapital
289,9
235,8
Eget kapital / Balansomslutning Balansomslutning 607,5 590,6
Soliditet 47,7% 39,9%
Justerad soliditet Eget kapital
289,9 235,8
(Eget kapital + Kapitalandelslån) / Kapitalandelslån
241,2 301,8
Balansomslutning Balansomslutning
607,5 590,6
Justerad soliditet 87,4% 91,0%
NAV-värde Eget kapital
289,9 235,8
(Investerarandel + Emitterat Avdrag för aktiekapital och
Kapitalandelslån) / Emitterat andra tillskott -0,5 -3,0
kapitalandelslån Redovisat värde av kapital-
andelslån minskat med
nominellt belopp -1 005,2 -1 005,2
Summa eget kapital att fördelas
till investerarna -715,8 -772,4
Investerarandel 75% -536,8 -579,3
Varav belöper på serie A -595,1 -570,8
Resultatandel upp till 6,0% 123,1 102,8
NAV-värde 53,0 53,4
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
35
KALENDARIUM
Rapport Q1
29 maj 2026
Rapport Q2
31 augusti 2026
Rapport Q3 30 november 2026
Bokslutskommuniké 2026 26 februari 2027
Information och finansiella rapporter finns tillgängliga på
www.esteaomsorgsfastigheter.se. Ytterligare information kan erhållas av CEO Bjarke
Mikkelsen tel: +452- 923 19 03
Estea Omsorgsfastigheter AB (publ) - Årsredovisning 1 januari 2025 - 31 december 2025
36
www.esteaomsorgsfastigheter.se
Information och finansiella rapporter finns tillgängliga på
www.esteaomsorgsfastigheter.se
Ytterligare information kan erhållas av CEO
Bjarke Mikkelsen telefon +452- 923 19 03.